24日下午，四部委聯(lián)合出臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），《辦法》明確規(guī)定了借款人的借款余額上限，規(guī)定了實(shí)行客戶資金由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)第三方存管制度，并作出了12個(gè)月過渡期的安排。

　　銀監(jiān)會(huì)普惠金融部主任李均峰表示，《辦法》進(jìn)一步明確了網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)作為信息中介機(jī)構(gòu)的定位。需要注意的是，信息中介不是信用中介，是不允許設(shè)立資金池的；并且網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動(dòng)必須在線上，線下不得從事營銷活動(dòng)和虛假宣傳。

　　現(xiàn)存的有經(jīng)營活動(dòng)的網(wǎng)貸平臺(tái)有2400多家，《辦法》的出臺(tái)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有何影響？對(duì)上述數(shù)千家P2P公司又會(huì)產(chǎn)生何種影響呢？

　　對(duì)此，新浪科技了解到了目前業(yè)內(nèi)的多家從業(yè)機(jī)構(gòu)，從結(jié)果來看也是幾家歡喜幾家愁。

　　一、歡喜方：

　　拍拍貸總裁胡宏輝：

　　《辦法》的正式發(fā)布意味著P2P千貸大戰(zhàn)的結(jié)束。聯(lián)合存管被否定和貸款金融的上限這兩個(gè)門檻，就足以讓目前市面上絕大部分網(wǎng)貸平臺(tái)結(jié)束，轉(zhuǎn)型或者關(guān)門成為一個(gè)必然的選項(xiàng)。

　　網(wǎng)絡(luò)借貸接來下的競爭門檻是在如何識(shí)別和賦予傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不能或不愿服務(wù)的群體信用上，說直白一點(diǎn)就是風(fēng)控能力的競爭。to c的借貸和to b的借貸，本質(zhì)上是完全不同的資產(chǎn)類別。

　　分期樂創(chuàng)始人&CEO肖文杰：

　　網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)監(jiān)管細(xì)則落地，確定了對(duì)行業(yè)采取備案管理而并非此前令業(yè)界頗為擔(dān)憂的持牌模式，體現(xiàn)了監(jiān)管層面對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸在助力普惠金融、服務(wù)小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面正面價(jià)值的肯定，也為網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)留出了創(chuàng)新發(fā)展的空間。

　　翼龍貸董事長王思聰：

　　《辦法》再次明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)信息中介的定位，使得行業(yè)日后有法可依，從業(yè)人員不再背著“黑鍋”做事了，網(wǎng)貸行業(yè)正式進(jìn)入合規(guī)發(fā)展的時(shí)代。

　　通過負(fù)面清單的方式來監(jiān)管，同時(shí)要求平臺(tái)堅(jiān)持底線并設(shè)立紅線，這將杜絕明顯違法違規(guī)的行為，防范了系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。這些都為行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展留足了空間，也為更多政策的落地明確了原則和方向。

　　銀客理財(cái)創(chuàng)始人林恩民：

　　行業(yè)內(nèi)很多平臺(tái)依靠大額借貸在交易規(guī)模和用戶上形成了一定的規(guī)模，但是面對(duì)監(jiān)管必須要做轉(zhuǎn)型，那么就會(huì)在資產(chǎn)端進(jìn)行較大的調(diào)整，而行業(yè)格局也將就此發(fā)生改變。

　　首先，小額借貸平臺(tái)會(huì)成為焦點(diǎn)，或?qū)⒊蔀榇笮蚉2P平臺(tái)的收購對(duì)象。大平臺(tái)重新布局資產(chǎn)端成本高，小平臺(tái)想要快速發(fā)展瓶頸太多，而二者的結(jié)合能夠形成雙贏。其次，車貸、信貸、消費(fèi)金融再次受熱捧。再次，行業(yè)成交量放緩。因?yàn)榻酉聛硪欢螘r(shí)間大額借款項(xiàng)目將會(huì)逐步收縮。

　　二、憂愁方：

　　開鑫貸總經(jīng)理周治翰：

　　本辦法包括八章四十七條之多，對(duì)資金存管、信息披露、借出人限額、借款人分級(jí)等都做了嚴(yán)格的規(guī)定，后續(xù)還將出臺(tái)詳細(xì)的資金存管、備案、信批配套政策，網(wǎng)貸企業(yè)未來的創(chuàng)新和發(fā)展方向大局已定，同時(shí)也給出12個(gè)月的過渡期，這期間各家平臺(tái)需要逐項(xiàng)落實(shí)監(jiān)管要求，并與地方監(jiān)管部門做好具體事項(xiàng)的溝通，工作量還是非常大的，預(yù)計(jì)整體行業(yè)增速會(huì)暫時(shí)放緩。

　　從此次限額規(guī)定來看：一是對(duì)自然人和法人組織在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的單一限額進(jìn)行了限定。從實(shí)際情況看，在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借款的個(gè)體一類是自身信用條件不能滿足金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)的借款人，對(duì)于此類個(gè)體，需要使用高利率覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其負(fù)債規(guī)模應(yīng)予以嚴(yán)格限制。在此種情況下，應(yīng)根據(jù)網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和地域特點(diǎn)進(jìn)行區(qū)分，不宜一刀切。

　　二是對(duì)同一個(gè)體在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的總量進(jìn)行了限定。本應(yīng)在一家機(jī)構(gòu)就能夠完成的融資需要到幾家機(jī)構(gòu)進(jìn)行操作，這一方面增加了確有融資需求的個(gè)體通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的辦理成本，增加了融資難度；另一方面，即使建立了全國統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信息系統(tǒng)，借款人也可以使用多個(gè)身份證或企業(yè)名稱辦理借款，最終匯集至某個(gè)實(shí)際用款人，無法有效控制風(fēng)險(xiǎn)。與其這樣，不如直接規(guī)定單一個(gè)體在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的總借款余額上限。

　　PPmoney萬惠聯(lián)合創(chuàng)始人胡新：

　　整體的限額這個(gè)規(guī)定，其實(shí)落地起來是有一定難度的，有很多條款值得商榷。比如，有一個(gè)人他有一個(gè)房產(chǎn)，要去平臺(tái)里面借款40萬元，他要找兩個(gè)平臺(tái)，那他怎么抵押呢？這種情況就讓借款人特別尷尬了。20萬限額，人均100萬，這樣的設(shè)計(jì)科不科學(xué)？我覺得像這些細(xì)節(jié)，都是在落地的過程中需要我們充分考慮、充分商榷的。會(huì)不會(huì)逼倒很多平臺(tái)呢？可能也是一個(gè)趨勢(shì)。對(duì)于很多做大額資產(chǎn)為主的或者是只做大額資產(chǎn)平臺(tái)來講，胡新覺得“窮則思變、變則通、通則達(dá)”。

　　投之家聯(lián)合創(chuàng)始人CEO黃詩樵：

　　《辦法》規(guī)定自然人在單個(gè)平臺(tái)借款上限為20萬，企業(yè)為100萬，最多不超過5個(gè)平臺(tái)進(jìn)行借款。這個(gè)金額上限比較低，不太符合現(xiàn)實(shí)情況。無論是車貸、還是房貸、供應(yīng)鏈金融等有抵押業(yè)務(wù)，這個(gè)金額都太低了，按照當(dāng)前國內(nèi)的房價(jià)，一套房子價(jià)值幾百萬，就算抵押成數(shù)按五成計(jì)算，20萬也太低了，導(dǎo)致平臺(tái)沒法正常做業(yè)務(wù)，借款人不能正常借貸。

　　如果嚴(yán)格按這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，80%以上的抵押類業(yè)務(wù)要暫停。平臺(tái)也只能往小額分散的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但目前國內(nèi)的征信體系不完善，甚至可以說沒有，在這種信用環(huán)境下大規(guī)模開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，將生成巨大的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、專家怎么看

　　人大重陽金融研究院董希淼：

　　這樣的規(guī)定旨在引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)以小額分散為原則，重在為小微企業(yè)和個(gè)人提供借貸撮合，從事實(shí)上的信用中介功能回歸到辦法中的信息中介定位。同時(shí)，這樣的限額可能也有利于降低網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。不過，隨著資金存管、機(jī)構(gòu)備案、信息披露等配套制度陸續(xù)出臺(tái)，小型網(wǎng)貸平臺(tái)將面臨較大的合規(guī)壓力和生存壓力，而大型網(wǎng)貸平臺(tái)也得面對(duì)業(yè)務(wù)調(diào)整和轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，目測整個(gè)行業(yè)將迎來一段為期不短的調(diào)整期。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融法律專家肖颯：

　　辦法的發(fā)布，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言是利好消息，自此，P2P不用再恐懼地說自己不是網(wǎng)貸平臺(tái)了，法規(guī)給了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)一個(gè)合法的身份。在網(wǎng)貸“脫敏”后，將迎來一波大發(fā)展，我們預(yù)計(jì)合規(guī)整改、兼并、融資大潮將洶涌而來。

　　蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言：

　　習(xí)慣做大額融資項(xiàng)目的平臺(tái)，很難轉(zhuǎn)型去做小微業(yè)務(wù)，監(jiān)管強(qiáng)制性的借款額度規(guī)定，不僅不會(huì)促進(jìn)這些平臺(tái)主動(dòng)向小微業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，反而可能促進(jìn)這些平臺(tái)通過去P2P化來規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，因而很難從根本上解決信貸資產(chǎn)集中度問題。

　　中國社科院金融所法與金融室副主任尹振濤：

　　目前很多網(wǎng)貸平臺(tái)的確在大量開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或私募公募化操作，也有很多的平臺(tái)以此類業(yè)務(wù)為特點(diǎn)，這一規(guī)定的出臺(tái)，將對(duì)此類業(yè)務(wù)和平臺(tái)產(chǎn)生重大的沖擊�？梢哉f，關(guān)掉了市場中的模糊地帶和打擦邊球的情況。